区块链的代币现在更多的被认为是可以在交易所交易的代币，但它的意义远不止于此。虽然交易和流通属性赋予了它价值，但更重要的是赋予每一个协议或应用一个全新的去中心化的商业模式，在未来对整个商业、巨头、社会、组织形态产生根本性的影响。这是它更大的意义。当然，从投资的角度来说，现在这种token有几千个，以后会有几万个甚至几百万个。就像app一样，几百万个里面，最终可能会有几万个有价值的。然而，对于数字令牌，蓝狐的观点是，这是一个历史性的机遇。无论如何，你越早进入越好。这篇文章的作者是Fred Ehrsam，发表于blog.coinbase.com。有些案例略显过时，但2016的这一篇有如此深入的观点，值得点赞。

在过去的几年里，风险投资公司和机构投资者已经在数字货币上投入了超过10亿美元。在过去的四个月里，发生了一些奇怪的事情。一批总部位于区块链的项目总共筹集了2.5亿美元，但这些钱没有一笔来自风险投资机构。这是怎么回事？

答案是区块链·托肯。

这些项目通过在区块链创造和出售自己的代币来筹集资金。乍一看，这是一种新的融资方式，就像正常的公司发行和出售股票来筹集资金。但仔细看，远不止如此。

这些令牌有一些关键组件:

它们是应用程序本身所使用的货币；应用程序的贡献者，拿到的报酬都是这些代币，并且非常地精准；这些token可以很容易地转换成法币（如美元）。

例如，Storj是一个分散的文件存储系统。类似于比特币和以太坊，这个网络没有中心运营商。该项目通过他们的应用货币Storjcoin获得了910 BTC，相当于50万美元(当时的价格接近今天的1000万美元)。Storjcoin允许您在Storj network上购买储物空房间。相反，如果你把你的电脑存储贡献给网络，你就可以得到Storjcoin。如果你买了或者赚了Storjcoin，可以在网上购买到储物室空。如果你认为Storjcoin的价值会上升，你可以持有它们或者把它们兑换成你当地的硬币。

这不仅是一种新的融资方式，也创造了自己的经济生态系统。更准确的说，是一种全新的商业模式:去中心化、分布式的商业模式。在这种模式下，没有中控公司，所有参与者共享所有权和出资。正是互联网和加密货币的结合促成了这种商业模式的出现。

采用这种模式的其他项目包括:

STEEM，去中心化版本的Reddit，参与者通过贡献新闻和内容获得报酬；Augur，一个预测市场，参与者通过对事件结果的预测来获得报酬；IPFS，一个去中心化的文件存储系统，其原生token称为Filecoin；即使是以太坊和比特币本身，也同样如此，人们通过贡献算力来处理交易获得报酬。以太坊最初通过众筹获得了价值1800万美元的比特币（当时价值）。

关于这些“项目”或“应用程序”，你会注意到一件事:它们是真正的去中心化软件协议。协议是一个特殊的技术术语，意思是:它是一种标准语言，使互联网上的一群人能够就特定问题进行合作。有历史悠久且流行的网络协议，包括HTTP、SMTP、SSL等。

正如阿尔伯特·温格指出的，从历史上看，我们很难鼓励达成新的协议。这是因为:1)在这些协议的创建和维护之间没有直接的经济激励；2)很难让一个新的协议流行起来，因为“鸡和蛋”的经典谜题。比如我们的电子邮件协议SMTP，没有直接的经济激励，所以发展并不顺利。后来因为Outlook、Hotmail、Gmail都使用它，并且依靠这个协议建立了真正的业务，所以SMTP协议被广泛使用。所以，非常成功的协议往往存在很长时间。

现在，有人可以创建一个协议，创建一个原生令牌，并为自己和项目的未来发展保留一些令牌。这是一个激励创作者的好方法:如果协议成功，这个代币的价值就会上升。但是，如果造物主太贪婪，自己持有太多令牌，会发生什么？因为项目的源代码是开放的，人们可以复制这个项目的所有代码(称为“fork”)，重新启动完全相同的网络。

此外，代币还可以帮助解决经典的鸡生蛋问题。为了说明这个问题，我们可以以Twitter为例。在初始阶段，成为Twitter会员的价值很低，很少有人在用，所以那个阶段Twitter什么都没有！现在，Twitter拥有数亿用户，人们在其中找到了价值。换句话说，只有更多人参与，Twitter的价值才会上升。

那么，如何让人们加入一个全新的网络呢？

给予参与者网络的部分所有权。就像创业公司的股权一样，越早加入这个网络，价值越大，因为你会获得更多的所有权。分布式应用程序通过它们的令牌向贡献者付费。而token(网络部分所有权)有升值潜力。这相当于比特币早期的矿工。

这两种激励惊人地相互抵消。当在线人数少或者有价值的时候，你就有更强的加入动机。

这种模式已经被创业公司使用了几年，以吸引员工到一个年轻的公司。现在，去中心化的应用程序也在使用它来激励世界各地的潜在用户参与这些应用程序。

这将使网络的开发更容易。过去，网络通过各种方法解决鸡和蛋的问题:在Reddit用户继续使用其平台之前，公司成员通过发布自己的帖子来吸引用户；为了扩大网络，脸书从哈佛学生开始。当然，还有很多其他的例子。

比特币和以太坊是最早使用这种模式的例子。他们用它来指导货币/交易网络。同样的模式正被用于指导其他网络。

想象一下，如果像Twitter、维基百科、脸书、以太坊Reddit或优步这样的项目从一开始就使用这种模式，会发生什么？与一个中心化的公司相比，软件协议将取代中心化的运营商，网络中的所有创造者和贡献者将相互拥有网络。曾经是工蜂的网络贡献者(比如优步司机)现在更像是他们创造的价值网络的所有者。

这种去中心化的商业模式可以描述为:X不需要中央网络运营商X，优步不需要优步作为一家公司来控制司机和乘客的网络。Reddit不需要Reddit作为一家公司来集中托管和创建平台。脸书也不需要脸书公司。但通过增值服务，仍然会有对这些网络的商业支持(例如，优步的自动支付或司机背景调查服务)；简而言之，没有一家公司能够“完全拥有”这些网络。

当然，目前的阶段还很早，但token和这种新的去中心化模式可能对世界意义重大:

基于网络效应的业务将从“先去中心化”开始。

这就好像是90年代末以“互联网优先”的一些商业，以及2000年代后期以“移动为先”的一些商业；资本的获得将更加平等，因为全球范围内的任何人都可以为一个项目作出贡献。作为全球性的区块链，在非洲发起的项目与在硅谷发起的项目，并没有什么不同；在另一面，投资也将更为平等。每一个人都是根据同样的投资规则参与其中；因此，区块链首先给予了我们互联网货币，现在，它们又开始给我们互联网资产；公司法的未来，看起来像是律师和码农的混合体。

值得注意的是，这种现象并不局限于任何一个区块链。一些项目已经建立了自己的区块链(如Steem)。还有的在主要的数字货币协议上建立了附着协议(比如比特币的彩币，以太坊平台的Augur)。然而，我们可能会看到越来越多的代币将会在区块链建造，比如以太坊。

token的数量增长路径可能会模仿App Store中的应用开发路径:它的速度在启动期会比较慢，之后会呈指数级增长。

就像Web应用和移动应用一样，将会诞生成千上万的token，最终达到数百万。当然，像所有应用一样，许多token实际上一文不值，有些会取得一些成果，但只有少数应用会取得巨大成功。

即将到来的去中心化应用浪潮将伴随着许多互联网公司的失败。还会有更多诸如DAO项目的失败。本文中列出的一些项目最终可能会悲惨地失败。有些人会短期关注这波浪潮的金融元素，称之为股市2.0或华尔街2.0，但事实远非如此。

这也是我近年来在数字货币领域看到的最大也是最重要的发展趋势。它可能会诞生第一个杀手级应用。

想想当前世界存在的几大协议，看看它们为我们创造了多少公共利益:HTTP给我们数据接入互联网，SMTP给我们邮件，SSL为我们保证了数据传输的安全性。去中心化协议和令牌将为我们带来更多成功的协议。这意味着世界将迎来更多的创新，消费者和企业将有更多更好的选择。

像美国证券交易委员会这样的监管机构肯定想知道更多。我希望他们能看到令牌与我们目前概念中的证券有着根本不同的属性，并能确保这些令牌像其他任何软件协议一样发展。如果他们这样做，他们将促进协议创新，这可能成为平衡经济的力量，就像互联网对信息的影响一样。

作者:弗雷德·厄尔萨姆

原地址:blog.coinbase.com

译者:辣椒，蓝狐笔记(公众号:lanhubiji)

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