【天眼深度】加密货币的崩盘让人们反思自己是投资者还是赌徒？

新闻:加密货币的崩溃不是一个让你审视自己当初为什么投资的好时机。但迟做总比不做好。加密货币完成了吗？这是世界末日吗？最重要的是，我们会再次进入市场吗？由于比特币的价格在过去24小时内下跌了约13%，本周下跌了近34%。这些都是很多人第一次问自己的问题。

2020年和2021年，出现了新的加密货币热潮。首先，是因为纯粹的无聊。其次，是快速致富的热潮让每个人每三年左右就变成了加密货币。选择任何指标。自去年3月疫情爆发以来，活跃的比特币钱包地址数量增加了约35%。

不可避免的是，许多新进入者仍然对真正的加密货币背后极其微妙的技术知之甚少，或者对它们将如何以及为什么改变社会的投机性且往往令人眼花缭乱的理论知之甚少。这并不奇怪，甚至不应该受到特别的指责。无论我们谈论的是加密货币还是股票，大多数人只是想凑热闹，偶尔会对他们在互联网上听到的热门资产感到“FOMO”(社区恐慌)。

当然，这是保持贫穷的好方法。然而，2020年加密货币牛市的新参与者被灌输了一种更好的赔钱方式:投机性日内交易。我们可能不会称他为零号病人，但酒吧运动的首席执行官戴夫·波特诺伊(Dave Portnoy)绝对是这里最突出、最具代表性的传染源。他在疫情之初就开始直播自己的股票交易，2020年夏天模仿加密货币。

我们指的是模仿。公平地说，波特诺伊对他愚蠢的加密骗局相当自觉。最近，他在周二宣称，“我们不知道这是怎么回事”，同时他向所谓的庞氏骗局Safemoon投资了4万美元。二十四小时后，他赌了一万五千美元。去年8月，波特诺伊在持有一周之后，以大约11500美元的价格出售了他所有的比特币。两周前，他以4.8万美元回购了比特币。

我们对波特诺伊的行为没有全面的了解。很有可能，自去年夏天以来，尽管他完全缺乏自律，但更广泛的牛市已经让他走了很长很长的路。但以略带批判的眼光，波特诺伊一直致力于个人扩展行为艺术作品，探究为什么根据交易平台Etoro的Etoro 2016数据调查，80%的私人短线交易者在一年内亏损。数据集中所有交易者(不仅仅是亏损的交易者)的12个月回报率中值为36.3%。

今天的大规模加密崩溃就是一个很好的例子。大多数短线交易者，即使是最自律最严谨的交易者，也会根据市场情绪进行交易，“恐慌”是一种相当压倒性的情绪。在这样的时刻，典型短线交易者的剧本是“卖出”。

与此同时，长期投资者利用价格下跌来增加他们认为是长期资产的资产持有量。这是沃伦·巴菲特最著名的投资格言之一的核心:当别人贪婪时，你应该害怕。别人害怕的时候，你就应该贪婪。这就是为什么，在远超加密货币的资产市场生态中，大多数私人短线交易者都是微观的、不安分的、焦虑的磷虾，行动缓慢的鲸鱼会把它们当午餐吃掉。

需要注意的是，很多短线交易者甚至通过交易好的老股来赚钱。说到加密货币，消息引起的混乱造成了很大的波动，这使得它成为真正熟练的交易者获利的更好方式。交易员在高度投机的替代货币市场中扮演的角色，也比其他任何资产类别都要大得多。他们的“参与”促进了各种项目的研究、审查和价格发现。但这不是你应该参与的。

如今，加密货币的总市值下降了近20%。对于最近进入加密货币市场的人来说，是时候考虑是继续做投机交易者还是成为投资者了。

短线交易者押注于资产价格的短期变化。如今，短期交易动力通常是由市场情绪的变化驱动的，而不是市场条件的实际变化。作为短线交易者，你不在乎一条消息的真实含义，甚至不在乎它是真是假。你所关心的只是猜测下一万个交易者对此的反应，并定位自己从中获利。

在某种程度上，这种方法是通过技术分析形成的，被广泛吹捧为衡量和预测市场情绪的方法。技术分析被清晰地框定为需要很少或不需要基础资产的知识——图表告诉你你唯一想知道或需要知道的事情。

所有这些都与投资本身形成了对比。投资者不再关注市场情绪，而是押注于某项资产在实体经济中的表现。这通常意味着忽视短期波动，严重低估市场情绪。当然，也存在灰色地带:投资于可交易“成长型”资产(如早期上市公司)的投资者，在平衡经济表现和市场情绪时，必须保持谨慎。

但大多数投资者的立场是基于一种“论点”，这种论点要么是关于一家公司，要么是关于一个行业:一幅详细而复杂的画面，描述了如果一家公司或一个项目成功实现其既定目标，未来会是什么样子，以及对成功可能性的评估。这是股票分析师发布的“目标价”的来源，它预测了一只股票在未来12个月的价格。(投资通常有更长远的眼光——比特币就是其中之一——但通常专业投资者不会对2年或3年后的预测采取行动，正是因为它们是基于不可预测的现实情况。)

因此，今天是时候问自己了:为什么你要购买一种加密货币，而这种货币目前正在摧毁你拥有一套住房的希望，更不用说兰博基尼了？有理论依据吗？如果有，这个论点改变了吗？

如果你还没有关于你的加密货币投资的理论，现在不是在崩盘中期寻找理论的好时机。作为一个投资者，理论基础是你信心和决心的来源，而当你已经在5000英尺空的高度快速ntf什么意思下降时，建造一架飞机是非常困难的。也许睡个好觉的最好方法就是卖掉所有的东西。

但是也许你需要一个提醒来提醒你来这里的目的。我给你四个。

1)尽管种族主义和仇外主义独裁者在世界各地兴起，但全球化并没有走向任何地方。在某些情况下，加密货币是比传统银行系统更有效的跨境支付媒介。

2)新冠肺炎疫情给国家预算造成了巨大损失，增加了发债和通胀的威胁，其中最主要的是美元。我个人对比特币是“通胀对冲”的观点持中立态度，但也有很多人相信。

3)分散金融，即使用不可靠的区块链基础设施和自动化智能合同来发放和服务贷款，从2020年1月到2021年4月增长了7239%。

4)加密货币是21世纪唯一可行的金融审查解决方案，这在数字时代是巨大的风险。它给了政府和民营企业巨大的权力，这种风险只会越来越大。

还有很多。但是，如果你在“购买”按钮上徘徊时需要一些东西低声唱歌，这是一个可靠的开始。