比特币年增长

最近，当比特币逼近25000美元关口(目前已经突破30000美元关口)时，衍生品市场仍然看好比特币未来的价格增长。越来越多的专业投资者开始投资加密货币，以便在未来提高其价格。随着比特币价格的不断上涨，提供加密衍生品工具的平台也在不断刷新交易量记录。

这是一个里程碑式的事件，市场对加密衍生品越来越大的兴趣是专业和机构投资者接受数字货币非常重要的一步。

Apifiny首席执行官兼创始人郝汉表示:“2020年第一季度，加密货币衍生品交易量呈现显著增长趋势，这表明主莱特钱包加密流机构资本开始对加密货币感兴趣。2020年下半年，Paypal、Square、MassMutual、MicroStrategy和许多上市公司开始采用比特币，这一想法得到了证实。”

“这只是主流机构采用比特币进行交易的开始，2021年比特币衍生品的市场需求将快速增长。”

比特币期权将成为主流

加密衍生品提供商正在为交易员提供各种类型的工具，其中最受欢迎的是比特币期权和永久互换合约。

根据skew的预测，2021年比特币期权市场的未平仓合约规模将超过100亿美元。

三箭资本的苏竹也预测，期权市场的规模将占到所有加密货币衍生品的50%以上。

“随着比特币等资产的市场需求不断增加，许多本地加密交易所现在使用不同种类的衍生品来满足更成熟交易者的需求，这些交易者通常寻求的不仅仅是现货交易。”ARK36的联合创始人Ulrik Lykke说。

需要打破现有的瓶颈

通过历史数据，我们发现衍生品市场总是与任何金融工具的制度需求相呼应。比特币在2017年升至巅峰，当时美国两大衍生品巨头芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange，简称:CBOE)和芝加哥商业交易所集团(CME Group)推出了比特币衍生品。

虽然非加密数字衍生品的市场规模是现货市场的数倍，但对于加密货币来说却不是这样，仍然有很多局限性。

正如Apifiny首席执行官兼创始人郝汉所说，比特币和以太坊以外的加密衍生品市场不太可能出现同样的飙升。

“由于缺乏流动性，所有其他非主流加密货币期货合约的交易量都不到市场的10%。一些优于BTC和ETH的代币已经占到合同总额的1-3%，但未来不太可能获得很大的市场份额。”郝汉说。

由于缺乏监管，许多职业玩家无法进入加密衍生品市场。尽管币安和OKEx等交易所主导着加密期货市场，但它们的大部分需求来自亚洲国家。

此外，美国检察官最近对BitMEX及其联合创始人提起的诉讼也促使华尔街投资者远离加密衍生品。

Lykke表示:“BitMEX和其他交易所最近的事件也表明，原生加密交易所更容易受到监管审查。原因是对他们经营场所的监管不完善。”

“因此，这些交易所没有被迫调整到传统市场规定的标准。”

此外，英国禁止向零售交易商出售加密衍生品也表明了主要监管机构对加密衍生品的态度。

差价加密货币合约(CFDs)市场

除了可以直接提供加密衍生品的加密交易所，经纪商还提供合成产品:衍生品交易的替代市场。近年来，随着对这类工具的需求不断增加，券商渴望提供加密货币差价合约。

然而，正如Lykke所说，这些交易平台并不具备交易所的优势:“在BitMEX或币安等原生加密货币平台上交易衍生品的主要优势在于，它们可以直接提供你正在交易的加密货币的结算。换句话说，你不是在交易与资产密切相关的合成品，而是在交易与真实交易绑定的东西。"

“这些平台还提供全天候交易选项，而差价合约提供商通常遵循普通股票市场的交易时间。也就是说，周末不能交易，即使周末价格有波动，也不能调仓。”

尽管存在加密货币差价合约的缺点，但Lykke对未来更通用的差价产品合约的推出及其普及持乐观态度。

“加密衍生品市场才刚刚起步。”Apifiny首席执行官兼创始人郝汉补充说:“随着主流机构开始接受加密货币，加密货币现货市场的日均交易量和市值将继续增长，这也将为过去两年一直受到关注的加密衍生品市场增加更多的交易量和品种。”