今日比特币流动性挖矿和质押挖矿

从2021年12月的2500亿美元到现在的1060亿美元，短短半年时间，整个加密货币市场所有链条的生态跌幅已经接近60%。加上最近卢纳和UST的脱钩，以及StepN的崩溃，目前的加密市场已经完全进入熊市。现在是熊市，市场上的钱都去哪了？这篇文章分析了DeBank上排名前50的钱包地址。通过看这些鲸鱼的资产动向，可以找出这50只鲸鱼在当前熊市阶段首选的质押或流动性挖掘Top8DeFi平台。

凸的

Convex是目前巨头鲸最流行的DeFi协议。Convex是一个机关枪池，主要帮助Curve(DEFI最大的DEX之一)的流动性提供者和CRV持有者实现利润最大化。目前，凸有近100个水池。除了各种类型的稳定硬币，还有BTC锚硬币，ETH硬币和其他小硬币等。但是对于巨鲸来说，他们更喜欢稳定币和主流币的开采。

当然，CRV有很多抵押贷款。毕竟，Convex想尽一切办法吸引用户抵押CRV，以增强自己在Curve流动性之争中的话语权。目前凸官网的收益率数据显示，随着市场的走坏，整体收益率要低很多，稳健型货币组合的收益率在0.07%-11.23%之间。其他小币种的收益率会高很多，但风险也更大。下面是两条巨头鲸在凸面上采矿的案例。

曲线

如前所述，Curve是DeFi最大的DEX之一，尤其以提供稳定的货币流动性而闻名。虽然Curve的TVL遥遥领先Convex，排名仅次于MakerDAO，但从这些鲸鱼的个人采矿选择来看，Curve上的采矿热情远不如Convex，投入采矿的资金量也相对较低。毕竟回报率真的不高。

在曲线上挖掘的鲸鱼要么承诺CRV，要么挖掘BTC的锚货币组合。熊市收益怎么说？让我们把它放在银行里。再见.Aave是DeFi贷款的肩膀，一个健全的金融市场，贷款是其中非常重要的一部分。即使已经进入熊市，鲸鱼还是会选择把资产放在Aave。一方面，他们会抵押自己的资产来获得利息；另一方面，他们会将所需的资产借给其他地区的矿山。毕竟赚利息差是好买卖。

Aave

Aave抵押资产的利率并不高，相当于目前银行的利率。好在借款利率不高，有很好的套利机会时，还是可以提高资金使用效率的。但是，利率也是浮动的。目前利率低说明借贷资金需求不高。当极端的市场条件或非常好的套利机会出现时，贷款利息和抵押借款利息会相应增加。

比如极端抄底行情出现时，稳币的利息可能会大幅上升。比如，每次BNB展期，借给BNB的利息也会变高。随着资金需求的增加，资金的使用率自然会更高。作为德菲的蓝筹项目，德克斯的顶级品牌福源币（福源币后来改成了什么币）UniswapUniswap自然是很多鲸鱼的不二之选。但从大鲸参与Top50的情况来看，Uniswap的流动性挖掘热情远不如牛市。

毕竟在目前的市场情况下挖矿会造成过多的流动性损失，不如去凸或曲线参与稳定的币矿。此外，Uniswap在熊市中的交易量缩水不少，液矿的收入主要来自一部分交易用户费用。所以交易量不足的时候，挖矿收入自然会低很多。

制造商

虽然戴只是创客的一个应用，但是戴现在已经基本发展成了创客的代名词。目前，戴已经成为加密世界中以加密货币为抵押品的最重要的稳定货币。

戴的抵押品可以是以太坊等20多种主流代币。当你需要流动资金，但又不想卖掉手里的以太坊，可以在Maker里抵押以太坊作为抵押物，生成DAI，用DAI购买你需要的资产。

这听起来有点像借贷，但币值稳定的意义远不止于此。对于加密世界中的所有定价和大多数支付场景，使用稳定的货币比使用不稳定的加密货币的冲突要少得多。然而，制造者的稳定货币戴是一种完全建立在区块链上的稳定货币，不需要依赖法律制度或任何其他可信任的第三方。

巨鲸选用Maker，主要用于铸造戴稳定币。在这个过程中，赎回ETH作为抵押品的手续费极低。用以太坊抵押投戴的年利率只有0.5%，资金成本相当低。

Frax

经常看作者文章的朋友应该对Frax很熟悉。在《DeFi2.0的杰作，也许是CurveWar最伟大的玩家》中，我们提到了算法稳定币的领军人物Frax。ESD、BAS、UST等纯算法稳定货币相继崩盘，部分抵押的算法稳定货币Frax成为算法稳定货币的龙头项目。此外，Frax似乎在Curve的流动性之战中越来越勇敢，现在它已经成为CVX的最大持有者。

成为CVX最大的持有者意味着什么？

CVX是曲线的象征。锁定CVX可以得到veCRV。持有veCVX意味着治理权，曲线协议交易费的50%，以及提高CRV报酬的倍数。因此，每一个参与Curve流动性争夺战的协议都会获得尽可能多的crv，从而为存储用户获得尽可能大的推广倍数，这意味着更多的收益，从而吸引更多的TVL。

目前Frax各流动性池收益都比较好。相比其他协议池，收益明显较高，对于熊市中的稳健型货币组合来说，也算是比较不错的收益了。

GMX

摘要

当然，以上八个协议平台只是列出了在DeBank上排名Top50的whale用户对DeFi协议的偏好，样本量不算太大，不一定完全反映事实。不过，从这些鲸鱼行动中，我们或多或少可以看到目前比较流行的挖矿平台，同时也可以筛选出一些有价值的德菲挖矿信息。

然而熊市漫漫，一些比较聪明的人可能已经把资产换成了稳定币或者主流币，囤积在冰冷的钱包里。他们希望等到市场最糟糕的时候，然后等待下一个牛市的到来。无论如何，在理财的过程中，配置资产是必要的。每个人都应该参与到稳定货币或者主流货币的挖掘中来，在尽可能保证资产安全的情况下，让自己的资产慢慢增值。

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