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投资的步骤(投资流程)


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投资的步骤_投资流程

最近有很多读者朋友对投资的步骤有疑问。今天,一些热情的网民整理了相关知识来回答!其他朋友想了解投资流程,这个网站已经为你找到了问题的答案,让我们一起看看,希望能帮助你。

「今天是木子读吧陪你的第780天」

准备投资和在投资的人都在寻找适合自己的投资方法,一个好的投资体系是怎样的呢?


我认为没有一定之规,正所谓大道无形,每个人的性格品性不同,投资风格自然不同。但有两个条件是必要的,那就是知行合一和形成闭环。


知行合一就是你的所思所想要和实际行动相吻合,不能秉承价值投资的理念,去做着波段投机的事儿;形成闭环就是在投资的每一个环节,都能严格按照该体系的原则去遵守,好公司低估买进,高估卖出,再耐心等待低估区出现。


市场上有三种投资方法都满足这两个条件,但投资风格迥异,今天跟大家聊聊这三种投资方法,看看你适合哪一种。这三种方法就是:长期价值投资、中期波段投机和短线高频买卖。


不同的投资方法都有人能赚到钱,方法本身并没有好坏之分,只跟选择的人有关系。所以,我一直说投资就是做人。


长期价值投资

上世纪八九十年代,以费雪、彼得·林奇和巴菲特为代表的长期主义者,将价值投资展现在人们面前。尤其巴菲特,至今已有91岁高龄,仍然活跃在投资市场,被奉为价值投资大师,人人学习的榜样,成为很多投资者的投资圭臬。突然想起一句话:“一直被模仿,却从未被超越”。


但什么才是真正的价值投资仍然存在很多误解,比如并不是持有一只股票的时间足够长就叫价值投资;也不是无脑买入低估的股票就叫价值投资。

投资的步骤


我所理解的价值投资需要具备三个条件:

>连续五年ROE大于15%;

>高且宽的护城河;

>连续五年持续增长的高分红;


ROE就是净资产收益率,重要性是不言而喻。巴菲特说过:如果用一个指标来选择股票的话,那么我会用ROE。具体计算方法,请参阅之前文章这八个关键财务指标,帮你淘汰95%以上的劣质公司(价值文章)



净资产收益率是衡量公司自有资本获利能力最重要的指标,它表示股东投进公司的每一块钱一年下来赚了多少净利润。作为投资者的我们,当然要首选盈利能力强的公司。


所以连续5年ROE大于15%是一个硬性条件,它不一定百分之百准确,但却是衡量价值投资成功的必要前提。


那一个公司如何才能具备高ROE呢?我们就需要看另一个指标了:护城河。对于一个企业来说,所谓的护城河有两个内在的含义:


①为什么客户非要买你的东西,不买别人的东西?

②如果别人用同样的方法跟你做生意,是否能被抢走?


而这两个问题需要我们从季报、年报中去寻找答案。


具备护城河的企业又包含两类:分红和不分红。我们都喜欢分红的企业,因为这是给予我们确定性的回报;而不分红的企业是因为处于成长期,需要把利润用于未来成长的继续投资,这样的公司也有很多人去选择。


前一种就是我们常说的价值股,而后一种就是成长股。价值股和成长股的选择也因人而异,并没有对错之分。


中期波段投机

投资中还是有相当一部分人嫌价值投资太慢了,忍受不了几年甚至几十年的长期持有,而是钟情于20cm的涨停板,以及跟热门、炒题材。


这样的人会选择做中期波段性的投资机会,这种投资方法核心内容有三点:


>买入价格小于内在价值;

>赚哪个波段的收益;

>对个人的要求;


一只股票的价格总是围绕企业内在价值上下波动,这种波动就形成了企业的价值低估区和价值高估区。最理想的投资就是在价值低估区买入,在价值高估区卖出。


那我们该如何确定企业的内在价值呢?这就涉及到价值投资里的一个重要内容:如何为企业估值。这里木子分享一个估值公式:合理价格=合理市盈率×每股收益。


在买入和卖出的这个波段里,我们是赚取两部分钱:价值修复和企业业绩增长。当然还有一种收益,就是既赚价值修复的钱,也赚业绩增长的钱,这就是所谓的戴维斯双击,对于绝大多数普通投资者来说,这个点很难找到。


如果你想赚价值修复的钱,那你就要学会如何辨别市场先生的情绪;如果你想赚企业业绩增长的钱,那你就要学会为企业估值;如果你要收获戴维斯双击,以上两者都要具备。


这里需要特别提醒的是,现实中很多人嘴里喊着以价值为锚,却做着只靠价格涨跌来进行买卖操作,从而进入追涨杀跌的恶性循环之中。我把这叫伪价值,是自欺欺人。


短线高频买卖

短线高频买卖目前是市场上很多散户在用的方法,同时也是风险最高的方法。尤其是A股市场越来越多专业机构入场的情况下,不仅风险高,投资的人也会更累。


这种方法看重的是技术和情绪,对于投资人的要求也特别高。如果没有专业的研究团队,仅靠单打独斗,真的不推荐大家采用这种投资方法。更加详细的我们就不深入说了,因为这种方法也是木子非常排斥的。


以上这三种投资方法是目前市场上最普遍的,不论是哪一种,只要适合自己,能持续赚到你想要的就是好方法。


正确的投资短期看极像错误的,只有数年后才被发现是正确的;错误的投资短期看极像正确的,只有数年后才被发现是错误的。


长期看增长,中期看政策,短期看情绪。愿伙伴们都能找到属于自己的那个方法,在不焦虑不纠结的生活中温暖前行……




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三种投资方法,哪种适合你?

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