今日午间欧洲央行中文网站正式发布三大备受瞩目最新消息，积极开展澳门与海外基准利率交换消费市场互通密切合作、与澳门金融创新管理局签订短果交换协定并不断扩大体量。

据欧洲央行中文网站最新消息，为推动海外与澳门金融创新衍生产品消费市场协力产业发展，人民银行、澳门投资顾问及期货市场内交事务稽查理事会、澳门金融创新管理局决定同意中国外汇买卖中心(全国银行间市场信用卡业务贴现中心)、银行间市场消费市场托管所股份股份有限公司(下列统称海外基础建设政府机构)和澳门场内结算股份有限公司(下列全称澳门基础建设政府机构)积极开展澳门与海外基准利率交换消费市场互通密切合作(下列全称“交换通”)。

据悉，“交换通”将在我省金融创新消费市场开放的空间规划与布署下科学合理科学规范大力推进，于从即日起6个月后正式宣布开启“交换通”。

欧洲央行中文网站还显示，经中华人民共和国国务院批准，近日人民银行与澳门金融创新管理局签订短果交换协定，将双方自2009年起建立的货币交换精心安排升级为短果交换精心安排，协定民泽，交换体量由原来的5000亿港元/5900亿港元不断扩大至8000亿港元/9400亿港元，以进一步深化海外与澳门金融创新密切合作，更好全力支持澳门国际性金融创新中心建设，推动澳门在岸港元消费市场稳健产业发展。

欧洲央行、澳门中国证监会、澳门香港金融创新管理局正式发布“交换通”销售业务联手报告书

为落实全党、中华人民共和国国务院关于稳步大力推进我省金融创新消费市场开放的总体战略布署，推动海外与澳门金融创新衍生产品消费市场协力产业发展，2022年7月4日，人民银行、澳门投资顾问及期货市场内交事务稽查理事会(下列全称澳门中国证监会)、澳门金融创新管理局(下列全称澳门香港金融创新管理局)正式发布联手报告书，积极开展澳门与海外基准利率交换消费市场互通密切合作(下列全称“交换通”)。

近年来，我省银行间市场债券消费市场开放程度不断加深，境外投资人对港元基准利率风险控制需求持续增加。近期，人民银行报请澳门中国证监会、澳门香港金融创新管理局等职能部门，在总结债券消费市场开放先进经验的基础上，深入探讨贸易结算衍生产品买卖托管模式，形成“交换通”方案，透过互通方式便利境外投资人参与境内港元基准利率交换消费市场，全力支持构建高质量金融创新开放格局。

“交换通”销售业务透过三地金融创新消费市场基础建设连接，使境外投资人能够在不改变买卖习惯、有效遵照三地有关消费市场法规的前提下，快捷地完成港元基准利率交换的买卖和集中托管，不仅有助于投资人管理基准利率风险，也有助于巩固澳门国际性金融创新中心地位。

“交换通”将在我省金融创新消费市场开放的空间规划与布署下科学合理科学规范大力推进。人民银行将报请澳门中国证监会、澳门香港金融创新管理局等职能部门协力制定制度办法，强化监管密切合作和信息共享资源，指导有关基础建设做好“交换通”的规则、销售业务、技术等方面工作，强化消费市场沟通与培育，并于从即日起6个月后正式宣布开启“交换通”。比特币重回1万美元

“交换通”联手报告书答问

问:“交换通”推出的背景是什么?

答：近年来，我省银行间市场债券消费市场开放力度不断加大，特别是2017年以来，“债券通”南北向通的先后推出，成为中国金融创新消费市场开放的重要里程碑。2021年全年，境外投资人达成港元债券买卖11.47万亿。截至2021年年末，境外投资人持有港元债券体量达到4万亿，约占全消费市场总托管量的3.5%。随着境外投资人持债体量不断扩大、买卖活跃度上升，其利用衍生产品管理基准利率风险的需求持续增加。

从银行间市场衍生产品消费市场来看，自2006年在银行间市场消费市场推出以来，港元基准利率交换作为主要品种，经过多年稳步健康产业发展，买卖体量逐步不断扩大、参与主体日益丰富、风险控制功能有效发挥，2021年成交21.1万亿。为进一步便利境外投资人参与银行间市场基准利率交换等衍生产品买卖，人民银行持续推动银行间市场基准利率衍生产品消费市场稳步开放，利用海外与澳门三地金融创新消费市场良好的密切合作基础，采取类似“债券通”的金融创新消费市场基础建设连接方式，允许境外投资人透过境外电子买卖平台、中央对手方托管政府机构的互联参与境内港元基准利率交换消费市场。

问：推出“交换通”具有哪些方面的积极意义?

答：第一，有助于境外投资人管理基准利率风险。“交换通”的推出可便利境外投资人使用基准利率交换管理风险，减少基准利率波动对其持有债券价值的影响，平缓资金贸易结算流动，进一步推动港元国际性化。

第二，有助于推动境内基准利率衍生产品消费市场产业发展。推出“交换通”后，境外政府机构带来差异化需求增加，辅之以高效电子化买卖、紧密衔接的买卖托管环节等优势，有助于提升消费市场流动性，推动银行间市场基准利率衍生产品消费市场进一步产业发展，并形成良性循环。

第三，有助于巩固澳门国际性金融创新中心地位。作为我省金融创新衍生产品消费市场开放的重要举措，“交换通”的推出是对“十四五”规划关于强化澳门国际性资产管理中心及风险控制中心功能的具体落实，有助于增强澳门作为国际性金融创新中心的吸引力，深化海外与澳门金融创新消费市场密切合作。

问：“交换通”在现行银行间市场衍生产品消费市场框架下积极开展了哪些创新?

答：在坚持现行银行间市场衍生产品消费市场产业发展道路的基础上，“交换通”全面借鉴了债券消费市场开放的成熟经验和整体框架，对接境外衍生产品消费市场最新产业发展趋势，以电子化买卖、中央对手方托管为核心优化了现有流程，提高了买卖托管效率。

“交换通”下，境外投资人可透过有关电子买卖平台的连接积极开展买卖，不改变买卖习惯。同时，“交换通”创新了衍生产品托管政府机构互联模式，由两家中央对手方协力为境外投资人提供港元基准利率交换的集中托管服务。境外投资人可在遵照三地消费市场法规的前提下，快捷地完成港元基准利率交换的买卖和集中托管。比特币重回1万美元

问：“交换通”销售业务在风险防范方面有什么考虑和措施?

答：有效防范风险是金融创新衍生产品消费市场高质量产业发展的基础，也是我们在大力推进“交换通”工作中坚持的核心原则。“交换通”下，我们主要采取下列措施：

一是保证买卖秩序和控制消费市场总体风险。“交换通”采用报价政府机构买卖模式，发挥报价政府机构稳定消费市场的作用。参考沪深港通机制，初期实施总量管理，在满足投资人风险控制需求的同时防范消费市场风险。

二是强化三地金融创新消费市场基础建设间的风险控制精心安排。综合考虑国际性上金融创新衍生产品买卖、托管结算、风险控制等多方面的实际情况，将电子化买卖和中央对手方托管相结合，制定稳健合理的系统连接精心安排，确保“交换通”销售业务严格遵守宏观审慎原则，全环节多层面采取风控措施，重点防范跨消费市场风险溢出，织好防护网。

三是深化监管密切合作。人民银行将与澳门中国证监会、澳门香港金融创新管理局等职能部门保持紧密沟通，签订监管密切合作备忘录，并在信息共享资源、应急处置等方面进一步密切密切合作。

问:“交换通”实施有没有具体时间表?

答：“交换通”将在我省金融创新消费市场开放的空间规划与布署下持续大力推进。当前，人民银行将报请澳门中国证监会、澳门香港金融创新管理局等职能部门协力制定制度办法，强化监管密切合作和信息共享资源，指导有关金融创新消费市场基础建设做好规则、销售业务、技术等方面的准备工作，强化消费市场沟通培育，引导消费市场成员做好买卖前准备工作，在6个月后项目上线。

人民银行与澳门金融创新管理局签订短果交换协定并不断扩大体量（附答问）

经中华人民共和国国务院批准，近日人民银行与澳门金融创新管理局签订短果交换协定，将双方自2009年起建立的货币交换精心安排升级为短果交换精心安排，协定民泽，交换体量由原来的5000亿港元/5900亿港元不断扩大至8000亿港元/9400亿港元，以进一步深化海外与澳门金融创新密切合作，更好全力支持澳门国际性金融创新中心建设，推动澳门在岸港元消费市场稳健产业发展。

人民银行有关负责人就签订《人民银行与澳门金融创新管理局港元/港元短果交换协定》答问

日前，人民银行与澳门金融创新管理局宣布签订港元/港元短果交换协定。人民银行有关负责人就有关问题回答了记者提问。

问:人民银行与澳门香港金融创新管理局港元/港元短果交换协定的主要内容是什么?

答：近日，人民银行与澳门香港金融创新管理局签订港元/港元短果交换协定，将双方自2009年起建立的货币交换精心安排升级为短果交换精心安排，交换体量由原来的5000亿港元/5900亿港元不断扩大至8000亿港元/9400亿港元。截至目前，人民银行累计与40个国家和地区的中央银行或货币当局签订过双边本币交换协定，这是人民银行第一次签订短果交换协定。“短果”主要指协定民泽，无需定期续签，同时交换流程也会进一步优化，资金使用更加便利。比特币重回1万美元

问：人民银行与澳门香港金融创新管理局签订短果交换协定的主要考虑是什么?

答：人民银行和澳门香港金融创新管理局签订短果交换协定，主要是为了满足海外和澳门深层次金融创新密切合作和产业发展的需要。近年来，海外和澳门金融创新密切合作不断深化，沪港通、深港通、债券通、基金互认、贸易结算理财通等资本消费市场互通机制持续大力推进，澳门港元在岸消费市场稳步产业发展，澳门已成为在岸港元最重要的托管中心、产品中心和资金中心。澳门香港金融创新管理局一直以来也是人民银行主要的交换对手方，将原有货币交换升级为短果交换精心安排符合深化海外和澳门金融创新密切合作的内在要求，也是金融创新消费市场开放产业发展的内在要求。从国际性上看，不少经济体欧洲央行之间也都有类似的短果交换精心安排。

问：人民银行与澳门香港金融创新管理局签订短果交换协定有何重要意义?

答：人民银行与澳门香港金融创新管理局建立短果交换精心安排，并适当不断扩大交换资金体量，可以为澳门消费市场提供更加稳定、长期限的流动性全力支持，有助于稳定消费市场预期，增强消费市场内生产业发展动力，更好发挥澳门在岸港元销售业务枢纽的功能。今年是澳门回归祖国25周年，协定签订有助于巩固澳门国际性金融创新中心地位，推动澳门金融创新业长期繁荣产业发展。

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