2022年狮属公募公募基金REITS、东部首笔公募公募基金REITs——工银中国中铁高速路REIT，新一代发布配售比率结论，三天大卖440多亿。

工银公募基金新一代发布报告书，工银中国中铁高速路REIT社会公众发售部份配售比率为2.45%，网上申购发售部份配售比率为3.22%。依照9.586元/份的发售商品价格排序，公募基金社会公众发售部份比率配售前募资规模约为147.15亿，网上申购发售比率配售前的募资规模约为260.29亿，再加之发展战略投资人35.95亿的配售规模，该只REITs比率配售前的募资规模达到443.38亿。

特别针对该只公募公募基金REITs的火热发售，多名公募基金业内表示，投资人热忱青睐REIT公募基金的另一面， 是REITs下层金融资产优质，商品具有内在价值，空间广阔的派息收益等，都让此类金融资产受到一呼百应资金的青睐。但是，由于我国公募公募基金REITs消费市场有几十万亿规模，将为此类商品提供多样的基础金融资产，未来公募公募基金REITs的发展内部空间仍然非常大。

三天大卖超440亿

社会公众部份配售比率约2.45%

倍受消费市场关注的工银中国中铁高速路REIT，新一代发布配售提出申请证实比率结论报告书。

报告书表明，工银中国中铁高速路REIT本次发售总计募资超440亿，该公募基金社会公众发售部份的配售比率约2.45%，这在第一批REIT公募基金超额限售股解禁的大背景下殊为难能可贵。

报告书表明，该公募基金募资期在6月21日至6月22日。其中，社会公众投资人募资期仅为6月21日一天，发展战略投资人及网上申购投资人募资期在6月21日至6月22日三天。本次面向全国社会公众投资人发售总计上位约147亿(比率配售前)，社会公众发售部份的配售比率约2.45%，而且发展战略投资人数目、网上申购网上申购投资人数目和有意向配售数额均较低，这在第一批REIT公募基金超额限售股解禁的大背景下殊为难能可贵。

具体内容来看，工银中国中铁高速路REIT发展战略配售发售交易额3.75TNUMBERETF，占发售交易额数目的比率为75%，有效率配售提出申请比率为100%;网上申购发售的如上所述公募基金交易额为0.875TNUMBERETF，但网上申购投资人有效率配售交易额27.153TNUMBERETF，最后配售比率3.22%;而社会公众投资人发售的如上所述公募基金交易额数目为0.375TNUMBERETF，社会公众投资人前述配售交易额为15.35TNUMBERETF，有效率配售提出申请前述证实比率为2.45%。

依照该只商品9.586元的发售商品价格排序，四类投资人的比率配售前的配售规模分别为35.95亿、260.29亿、147.15亿，商品的配售总规模为443.38亿。

但是，如果依照募资5TNUMBERETF的发售要求，该只公募基金最后成立规模将为47.93亿。doge什么原意

从投资人结构看，发展战略配售部份中，13家发展战略投资人皆已根据发展战略配售协定，依照网上申购网上申购确定的配售商品价格配售其允诺的公募基金交易额并超额交纳配售款;网上申购发售部份，45家网上申购投资人管理的106个有效率出价配售第一类已依照《发售报告书》的要求进行了网上申购配售并超额交纳配售款;社会公众发售部份，社会公众投资人有效率配售公募基金交易额数目为15.35TNUMBERETF，如上有效率配售的社会公众投资人已缴付超额配售资金。

工银中国中铁高速路REIT如此受欢迎离不开项目本身优质的投资价值。业内分析人士表示，工银中国中铁高速路REIT火热的发售景象表明了投资人对该商品投资价值的高度认可。

资料表明，工银中国中铁高速路REIT主要投资于渝遂高速路重庆段项目，此高速路项目是重庆市“三环十八射”公路网架构中的主要通道，是连接重庆和成都两大城市间的重要交通动脉。项目上市后，我国高速路公路REITs在西南落地，朝着全国化布局迈进了重要一步。

另外需要关注的一点，在国家新发展、新发展战略的时代大背景下，作为成渝两地公路主通道的渝遂高速路公路，拟采用原址扩能改造(加宽)方式，按全部控制出入、全立交的高速路公路标准建设，以适应新时代发展对交通基础设施的需求，工银铁建项目改造已纳入十四五期间多个相关规划，改扩建的可能性较低，在当前公募公募基金REITs中是明确披露有扩建计划的项目。

派息方式受资金青睐

公募公募基金REITs消费市场未来内部空间非常大

投资人热忱青睐REIT公募基金的另一面，空间广阔的派息收益是一大主因。据统计，在2021年成立的11只公募公募基金REITs商品中，有10只商品实现了派息，派息率从最高达19.11%。

Wind统计数据表明，截至2022年6月23日，在2021年发售的11只公募公募基金REITs商品中，有10只商品实现了派息。其中，浙商沪杭甬REIT总计派息率最高达19.11%，中航首钢REIT以派息率17.05%紧随其后，平安广州广河REIT派息率也达11.57%。

除了派息收益外，沪上一位公募公募基金消费市场部负责人称，今年两只公募公募基金REITs新发商品都销售火热，受到各类资金的青睐，一是因为在该类金融资产扩募前，此类金融资产仍然具有内在价值，商品本身的下层金融资产优秀，叠加存量商品的较好赚钱效应，都让各类资金青睐此类优质金融资产;第二，今年以来股债消费市场大幅震荡，投资人对稳健类金融资产的投资需求增长，也是今年该类商品受到青睐的重要原因;第三，整体而言，我国公募公募基金REITs仍在发展初期，整体消费市场规模偏小，前期发售的商品都出现较低的配售比率，这也会鼓励投资人争相买入，推高了公募基金的配售规模。doge什么原意

北京一位公募公募基金REITs公募基金经理也表示，基础设施公募公募基金REITs是国际通行的配置金融资产，具有流动性较低、收益相对稳定、安全性较强等特点，能有效率盘活存量金融资产，拓宽社会资本投资渠道。目前中央和地方政府的基础设施金融资产存量超过百亿规模，每年预计有10-20万亿的增量，即使依照1%-2%的金融资产证券化率排序，未来公募公募基金REITs也将有望盘活几十万亿规模的固定金融资产，消费市场发展内部空间非常广阔。

据该公募基金经理分析，未来随着国内证券消费市场架构的不断完善，公募公募基金REITs消费市场监管体系日趋健全，公募公募基金REITs发展将呈现试点后快速发展、金融资产多元化、投资机构化、运营专业化等趋势。

“目前我国基础设施品类繁多、规模较大，为公募公募基金REITs提供了多样的基础金融资产，公募公募基金基础设施REITs未来消费市场内部空间非常大。”该公募基金经理称。

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