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美联储加息哪些股票受益(美联储加息对什么股票利好)


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财联社5月5日报道(记者李翰)5月1日之后的第一个交易日迎来了美联储加息的消息。

联邦公开市场委员会(FOMC)当地时间周三公布最新利率决议,将基准利率上调50个基点至0.75%-1.00%区间,为2000年5月以来最大幅度的加息,并宣布从6月1日起“缩表”。

业内人士分析,美联储加息和缩减规模htmoon(htmoon币价格今日行情)让市场确信了其紧缩立场,但更早的预期管理也让市场更早消化了悲观预期。后续通胀的拐点是紧缩政策的核心,大概率不会出现超预期的紧缩政策。

根据富通基金的分析,美联储加息会议主要有以下四点:

1.加息:加息50个基点,基本符合市场预期。鲍威尔在新闻发布会上排除了近期加息75个基点的可能性,提振了近期相对脆弱的市场情绪。

2.降规模:2022年6月1日开始“降规模”,节奏基本符合市场预期。缩表节奏与3月会议纪要中的计划基本一致,但要注意缩表对市场的影响。

3.通货膨胀:鲍尔表示,美联储将在必要时采取坚决的行动。目前美国通胀高企(3月CPI为8.5%,通胀峰值可能后移至4-5月)。市场对5、6月加息50BP的预期已经相当充分。在这份政策声明中,美联储补充了其高度重视通胀风险的声明。Powell主席在新闻发布会上表示“如有必要,美联储将像当时的Volcker一样采取坚决的行动”,这可能会为随后的紧缩留下足够的空间空。

4.经济前景:鲍威尔看好美国经济,有机会“软着陆”。鲍威尔认为,美国经济具有足够的弹性,可以在失业率没有大幅上升的情况下减少过剩需求,从而避免陷入衰退。

对此,根据摩根士丹利的分析,由于鲍威尔此前已在国际货币基金组织的会议上表态,本次会议加息50个基点不存在市场意外,加息50个基点的影响已在早盘市场得到充分消化。昨日美股在会后美联储公布后强势反弹,一扫4月阴霾,还是鲍威尔在本次会议中对6、7月份加息政策和未来缩表路径的相对清晰描述,让市场大打折扣。

“总体而言,5月份美联储议息会议的内容符合市场预期。”金鹰基金表示,美联储对美国经济仍相对乐观,认为虽然短期增速有所放缓,但结构性消费和投资仍具弹性,打消了市场对经济衰退的担忧;通胀方面,鲍威尔的立场还是比较关注和强硬的,但同时他认为通胀可能正处于逐渐见顶的过程中。

越南基金分析认为,鲍威尔在记者会上的表态与此前市场增量紧缩预期相比显得“鸽子”:首先,他口头打压了6月份75bps的加息预期,并表示50bps的加息预期将在接下来的两次会议上摆上台面,对中性利率以上的加息持开放态度,如有必要将果断加息至中性利率以上;第二,尽管我们坚信当前经济不存在衰退的可能性,但我们对未来经济软着陆的信心不再像3月份那样确定。

不过,汇丰晋信基金宏观策略师沈超强调:“美联储重申通胀仍有上行风险,因此本次会议上的鸽派讲话并不意味着加息周期的提前结束,后续加息仍将继续。”

富国基金也表示,市场担心的不是加息,而是不断变化的加息“鹰”预期。如果说当前是最“鹰”的加息预期,那么反转点就是现在。当然,还需要观察通胀是否下降,美国经济的表现来验证,但现在是一个有“胜率”的反转点。

对短期a股影响大吗

“由于美联储议息会议在货币紧缩路径、经济、通胀等方面有好于市场预期的表述,会后资产价格反应积极,表现为美股上涨,美元指数、美债利率小幅下跌。”金鹰基金表示。

展望未来,上投摩根表示,5月加息后,美联储6月和7月会议的加息区间以及未来缩表路径较为明确,政策不确定性带来的市场干扰减少。美股的走势或多或少以经济和企业盈利基本面为中心,权益类资产仍有相对较好的投资价值,其中价值风格可能有较好的表现机会。

对于a股,金鹰基金表示,外部收紧预期并未进一步恶化。此外,预计4月份美国CPI同比将见顶,市场外部流动性将有所缓解,情绪将得到阶段性修复。但如果未来美联储仍维持激进紧缩的预期管理,市场可能会出现反复。

“在短期边际因素的催化、沪市有序开市和复工、美联储加息的推动下,a股有望迎来一定的反弹。短期来看,我们认为受益于政策确定性和低估值,稳增长仍是主线。”招商基金表示。未来重点关注银行、地产、基建板块;此外,参考历史上“稳增长”政策周期下的行业间接力,大消费板块,包括食品饮料、农林牧渔、社会服务板块等,有望逐步迎来较好的配置机会。

前海开源基金首席经济学家杨德龙分析,美联储加息确实会对资本市场产生一定影响。但考虑到此前市场对加息有充分预期,对市场的影响已经得到一定程度的消化,因此对a股市场的影响不会太大。节后a股市场可能继续震荡反弹。

同时,招商基金分析了美联储加息对港股的影响。在其看来,海外紧缩预期落地后,国内经济将成为核心因素。今年二季度疫情逐步得到控制,基本面环比好转的预期将被重塑。而且还是释放了稳增长的信号,互联网监管政策放松提升风险偏好,二次探底后市场会反弹。“我们将关注港股长期增长的主题板块,同时布局具有内流通属性的消费板块。”

美联储加息的靴子落地,美股录得2020年以来最大单日涨幅,美债利率有所回落。不过,嘉实超短债基金经理李认为,美联储加息对国内债市影响不大,收益率中期趋势不会因此而改变。

“一方面,美联储加息的速度和时间都在市场预期之内。市场认为我国央行不会跟随加息。一季度虽然没有降息,但宽松窗口还在;另一方面,市场也明白,如何尽快稳定国内增长水平,是当前宏观政策要考虑的最重要的问题。”他解释道。

对于投资者而言,上投摩根建议,平衡和分散仍是投资者未来应采取的策略。一方面是因为工资成本上升,强势美元在一定程度上对企业利润的弱化作用,与过去两年相比,今年对美股收益的预期应该有所降低;另一方面,俄乌冲突未解决仍会给市场带来一定的不确定性,美股未来仍可能出现一定的波动。

富通还表示,短期来看,“额外风险”尚未显现,“符合预期”的结果缓解了前期市场对激进加息的担忧。未来在通胀问题没有完全解决之前,市场还是会有一定的不确定性。策略上,交易型投资者可根据自身需求进行抄底安排,灵活捕捉阶段性反弹;价值投资者可以通过定投的形式进行长期投资,分摊投资成本,降低整体风险。

本文来自采莲。

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