bcc币

原副标题为：《交互式汇率市场监管入高成态势阐释》系列产品众所周知：交互式汇率的区分或其市场监管经济政策概述

译者：葛燕 王斌 王一平

交互式汇率市场监管

虽然交互式汇率而此新经济表达方式在现实生活当今世界中有著太少的表达方式，因而对交互式汇率的经济政策阐释绕不开对交互式汇率这类的区分。责任编辑具体来说透过如是说交互式汇率的起源地及产业发展和欧洲各国法律条文中交互式汇率的法律条文话语权，对交互式汇率的基本概念进行理清。在剖析我省交互式汇率市场监管经济政策变动的基础上，展现了我省对而此新经济表达方式市场监管胼足蝠到严的入高成态势。

一、序言

随著网络控制技术的迅猛产业发展，以比特币为代表者的交互式汇率产业发展正式成为一类被愈来愈多市民知悉的金融创新新提倡。如前所述这类交互式汇率的去虚拟化、记帐尽意、数目静止、多元化和抗通胀率等特定优点，引致许多市民敬而远之。但对我省来说，比特币的前述优点对北欧国家汇率经济政策及金融创新市场监管自认一个很大的考验与严重威胁。特别针对而此情形，我省已经颁布了由人民银行组织协调联手十省市正式发布的《有关更进一步严防和处置交互式汇率交易炒作风险的通知》及由北欧国家产业发展和改革委员会组织协调联手十省市正式发布的《有关整治交互式汇率挖矿活动的通知》等文件对其加以规制，以部门规章的形式明确了交互式汇率交易的非法金融创新活动优点。

2022年3月1日，新修改的《最高人民法院有关审理非法集资刑事案件具体应用法律条文若干问题的说明》（下文简称《说明》）开始施行。该《说明》将长期以来备受争议的交互式汇率列入其中，在第二条第八项中将未经有关部门依法批准的交互式币交易明确增设进非法吸收公众存款罪具体行为表现中。这次我省则直接以刑事司法说明的形式将未经批准的交互式币交易规定为犯罪，一方面体现出此类行为在现实生活社会中出现的频次之高，另一方面也表明该行为对北欧国家金融创新市场监管法益造成的危害之大，以致北欧国家如此明确，而此司法说明的修改也是继去年央行的部门规章之后，北欧国家更进一步明确对交互式币交易予以亮剑。

2022年4月，苏州市相城区检察院制发《涉交互式汇率犯罪侦查指引》，特别针对交互式汇率隐匿性强、跨境流通快、价值兑换多元等特点，为规范侦查工作提供全流程指导。近年来，涉及交互式币的组织领导传销案、电信网络诈骗案，涉案资金高达数十亿元。以交互式汇率为对象或通道的刑事案件呈高发态势，交互式汇率洗钱黑灰产业链不断演变，逐步呈现规模化、专业化态势。对而此现象，检察机关已经特别针对交互式汇率案件财物的查扣，证据的调取，财物的处分进行分析归纳，引入第三方控制技术公司解决交互式汇率资金流向等控制技术性问题，力求规范和完善公安机关的取证行为。区块链与数字经济

以比特币为代表者的交互式汇率虽因其使用方便、交易快捷等特点已经融入到社会生活、娱乐中的各个方面，对方便、丰富人们的生活具有积极的促进作用。但是，虽然立法滞后、市场监管制度不完善、交易秩序混乱等问题，交互式汇率亦可能正式成为非法集资、洗钱、传销等犯罪的中间媒介。责任编辑将透过对交互式汇率市场监管经济政策的全面阐释，提示其可能带来的法律条文风险问题，以供参考。

二、交互式汇率的区分

交互式汇率虽然称作汇率，却与汇率不同。欧洲中央银行在2012年《交互式汇率项目》报告中定义交互式汇率是没有市场监管的、由开发者开发和管理的、仅在特定交互式网络当今世界中使用的数字形态的汇率[1]，后又在2015年《交互式汇率—更进一步研究》报告中，更进一步定义交互式汇率不是合法汇率，不是由合法的中央银行、信用机构或者电子汇率发行机构发行的、但是在某些情形下可以作为汇率替代物的价值的数字表达方式。人民银行正式发布的通知、公告中也提到，交互式汇率不由汇率当局发行，不具有法偿性，不能作为汇率在市场上流通使用。其这类是一类存在于网络环境中的特定财产，不具有实物形态。常见的交互式汇率包括游戏运营商开发的游戏币、网络运营商发行的用于运营网络空间的特定交互式汇率和如前所述加密控制技术和P2P控制技术计算出的电子数字网络加密币（如比特币）。

（一）交互式汇率的起源地及产业发展

科技产业发展是交互式汇率产生的前提，为其产生和运用扫清了控制技术层面的障碍。随著网络控制技术的产业发展，越来 越多的交互式社区开始出现。为了降低交互式社区的交易成本，提高网络用户对交互式社区的黏度，各交互式社区推出了网络交互式汇率而此品类。1998年，美国的Flooz公司提出改变信用卡网上支付模式的设想，并提供在其网站上使用800美元兑换1000个Flooz汇率单位的服务。用户可以使用Flooz汇率单位在加盟的网站和零售店中购物，这就是交互式汇率的最早原型。随著网络功能的不断完善，交互式汇率的功能也不断完善，产业发展出了诸如腾讯公司的QQ币、亚马逊公司的亚马逊币等类型。这类交互式币一般不能购买线下商店里的实体商品或者服务，且充值后一般很难退还为现实生活汇率。其主要作用是在网络交互式当今世界购买各种装扮道具、充值游戏等。

区块链控制技术的产业发展又为实现交互式汇率的去虚拟化提供了基础。2008年，中本聪提出去虚拟化的思想，指出用户可以透过提供计算机算力获得交互式币。2009年1月3日，中本聪发行了50个名为比特币的交互式币，比特币就此问世。2011年，国内第一家比特币交易平台比特币中国成立，比特币开始出现在我省公众的视线之内。这也是责任编辑所主要讨论的去虚拟化交互式汇率的代表者。区块链与数字经济

（二）交互式汇率的法律条文话语权

比特币的迅猛产业发展引起了当今世界欧洲各国对交互式汇率法律条文话语权的关注。明确交互式汇率是否具有与法定汇率等同的法律条文话语权，对采取何种具体市场监管措施具有重要的意义。一些北欧国家和地区已经承认了比特币的法偿性。

1、美国

火币充值二维码怎么用

在美国，比特币被认为是一类非汇率化的财产类商品。作为最早使用比特币的北欧国家，美国对比特币的研究也较为成熟。2013年，美国联邦参议院举行的听证会承认了比特币是一类合法的金融创新服务。[2]2014年，美国国内税收署（IRS）将比特币等交互式汇率作为财产对待，并正式对比特币进行征税。2015年，美国期货交易组织（CFTC）公开宣布以比特币为代表者的交互式汇率是商品，并对其实施同等的市场监管措施。[3]2017年，美国统一法律条文委员会透过了《交互式汇率商业统一市场监管法》，认为其是一类数字价值的体现，但不是北欧国家的法定汇率。[4]该法案为交互式汇率的商业使用建立了一个法律条文框架，以便对交互式汇率商业活动更好的市场监管。

美国的各个州也都透过法案承认了交互式汇率的合法话语权。纽约州透过法案将数字汇率认定为一类金融创新资产，并颁布相关许可证，对比特币交易平台实施牌照化管理。

2、德国

在德国，比特币被认为是一类非汇率化的金融创新工具，但是征税时比特币与法定汇率具有同等话语权。德国金融创新市场监管局在2011年颁布的金融创新工具备忘录中赋予比特币与外汇同等的话语权，规定它为一类记帐单位而非法定支付手段。2018年，德国政府在一份指导性文件中指出：用户如果使用比特币进行支付，那么政府将会赋予比特币法定汇率的话语权，不会对其征收税款。[5]

3、日本

在日本，比特币同样具有法偿性，但一开始对不同主体权限有区分。2014年3月7日，日本政府依据银行法和金融创新商品交易法作出决议，认为比特币不属于汇率或债券，禁止银行和证券公司涉足比特币，但不禁止自然人和法人从交易所接收比特币。2017年4月1日，日本的《支付服务修正法案》生效，该法案将比特币定义为一类专属价值，并规定比特币等交互式汇率在日本是合法的支付方式。同时对比特币交易所发放牌照实施市场监管。

4、中国

抹茶交易所

自比特币流入我省起，其网络交易平台就产业发展迅猛。为严防比特币迅猛产业发展可能带来的金融创新风险，人民银行等有关部门正式发布多个文件加以规制，同时也揭示了比特币在我省的法律条文话语权。在有关比特币的文件中，2013年人民银行等五省市正式发布的《有关严防比特币风险的通知》具体来说明确了比特币的性质。文件指明，比特币虽被称为汇率，但不具有法偿性与强制性等汇率意义上的优点，不是真正意义上的汇率。从性质上看，比特币更类似一类特定的交互式商品。各金融创新机构和支付机构都不得开展与比特币相关的业务，比特币交易平台都需要进行登记备案并接受严格的市场监管。2017年人民银行等七省市正式发布的《有关严防代币发行融资风险的公告》明确了代币发行融资活动是非法的，并将比特币称为交互式汇率。后来根据《有关严防比特币等所谓交互式汇率风险的提示》又关闭了所有的交易平台。根据以上文件可以看出我省否定了比特币的法偿性，同时对其进行了严格的管制，关闭了所有的交易平台，不允许比特币作为融资活动的工具，不允许金融创新机构和支付机构开展与其相关的业务，而此态度与前述北欧国家形成鲜明对比。区块链与数字经济

三、我省有关交互式汇率的经济政策市场监管态度

（一）比特币诞生前后对以游戏代币为代表者的的交互式汇率无市场监管时期

交互式汇率的市场监管经济政策是随著交互式汇率在实践中不断产业发展的样态而逐步调整的。在以区块链控制技术为基础的比特币为代表者的交互式汇率诞生以前，交互式汇率仅特指流通于特定网络交互式空间中的，用于购买交互式当今世界中的商品的特定道具。这种交互式汇率多表现为网络游戏中的游戏代币，其在实践中所产生的风险多为因与法定汇率双向兑换而为网络赌博的滋生提供了土壤。因而，而此时期的市场监管经济政策集中于对网络游戏运营企业发行网络游戏交互式汇率、网络游戏交互式汇率交易服务企业为交互式汇率提供平台化服务的限制，和打击因交互式汇率而引发的网络赌博问题。

也就在我省还在一直和游戏代币较劲的前后，2009年1月3日比特币问世，2011年，国内第一家比特币交易平台比特币中国成立。但在该时期，我省对以比特币为代表者的该类交互式汇率（非游戏代币类）尚无任何市场监管发文，还处于无市场监管的萌芽期。

（二）将以比特币为代表者的交互式汇率纳入金融创新市场监管时期

区块链控制技术的应用下，比特币应运而生，交互式汇率的基本概念也由游戏代币扩展至一般等价物。比特币的去虚拟化特征使得其不会因经济政策不稳定而发生安全隐患问题。此外，全球性、匿名性、交易成本低等特点都使得比特币能够迅速产业发展，很大提高了经济运行效率。但同时，因为比特币的去虚拟化、匿名性等特点，也使得市场监管部门难以对其交易及存储状况进行监测，不利于及时发现并打击利用以比特币为代表者的的交互式汇率从事的洗钱、非法集资等犯罪行为，提高了其法律条文风险；同时其多元化特点对我省的外汇市场监管也提出了巨大考验，因而相关部门先后正式发布通知警示社会公众要严防比特币风险。至此，特别针对比特币，早期的无市场监管状态不复存在，在我省愈来愈受到市场监管方的关注，相关活动也受到了愈来愈严格的限制。而此阶段的市场监管经济政策主要集中于打击非法金融创新活动，严防比特币带来的金融创新风险。区块链与数字经济

（三）逐步将交互式汇率交易活动纳入打击行政违法、刑事犯罪时期

非法挖矿活动扰乱正常的金融创新市场秩序，催生违法犯罪活动，并正式成为洗钱、逃税、恐怖融资和跨境资金转移的通道。2021年9月3日，北欧国家产业发展改革委等11部门正式发布了《有关整治交互式汇率挖矿活动的通知》，是官方经济政策文件正式将交互式汇率业务定性为非法金融创新活动，不仅打击将其作为噱头的金融创新诈骗、非法集资等犯罪，而且对其这类构成犯罪的，也予以刑事打击。

下篇预告

数字人民币和NFT，即Non-Fungible Token，非同质化通证，与交互式汇率一同广受关注和讨论，三者既有联系又有区别。下期文章将从法律条文视角着重为读者如是说以上三者的异同。

[注]

[1] 参见Virtual Currency Schemes . Chapter 2.1

[2] 美参院听证会承认比特币合法性. https://www.tisi.org/1593，最后访问日期：2022-04-30.

[3] 参见贺立：《美国交互式汇率市场监管经验及对我省的启示》，载《武汉金融创新》2018年第7期。

[4] 参见李梦琳：《交互式汇率交易平台的法律条文市场监管研究》，华东政法大学硕士学位论文，2019年。

[5] 参见陈仙仙：《比特币法律条文话语权分析》，四川省社会科学院硕士论文，2018年。

特别声明：

以上所刊登的文章仅代表者译者本人观点，不代表者北京市中伦律师事务所或其律师出具的任何形式之法律条文意见或建议。

如需转载或引用该等文章的任何内容，请私信沟通授权事宜，并于转载时在文章开头处注明来源于公众号中伦视界及译者姓名。未经本所书面授权，不得转载或使用该等文章中的任何内容，含图片、影像等视听资料。如您有意就相关议题更进一步交流或探讨，欢迎与本所联系。

点击下方链接，可查阅该专业文章官微版。

《交互式汇率市场监管入高成态势阐释》系列产品众所周知：交互式汇率的区分或其市场监管经济政策概述

hodl