严格来说新闻稿：责任撰稿不形成任何人股权投资提议。

小贴士：提过高度关注哦

该文作者：侧链财经新闻

发言者：Maker Dao大中华区相关人士 潘超

撰稿：氢3

高盛发售平衡币事后，在圈里引起了广为的探讨，当中又以Maker Dao中国经济副研究员兼大中华区相关人士潘超的《JPM Coin四部曲》探讨得最详尽不可估量。日前他们碰巧应邀到潘超开讲侧链商业价值的「碳话」实体店Russey。在那场Russey中，潘超预测了高盛的平衡币和他们常用的平衡币（如USDT）有甚么相同、高盛可能会采行甚么样的一致意见监督机制，其主要就崇尚的是甚么样操控性等难题。下列为侧链商业价值重新整理的演说概要：

01

摩根币的诞生

摩根币是甚么？最简单的说，一个摩根币等于1美元，看起来和普通的平衡币一样。但是他们面向的并不是同样的一个市场。USDT、USDC、GUSD 属于零售性的平衡币，一般用户可以使用，股权投资者也可以在交易所上买到，做日常的交易，或者与法币交换等等。但摩根币的对象不是普通用户，而是批发性的银行。普通人接触不到，也不会有任何人交易所能够上这个币。摩根币是用于实时大额资金结算，可以叫做清算凭证。

高盛的成员银行把美元存在一个指定账户里，会按照1:1生成摩根币。之后可以将摩根币返还回去，获得一对一的美元。这看起来和USDT的生成与赎回一样，其实不然。如我刚刚所言，摩根币是用于实时大额资金结算。

为甚么大额实时资金结算需要一个这样的东西？首先需要先了解资金是怎么在银行之间转移的。

-只有一个银行的时候，假设两人之间发生一笔10块钱的交易，那么直接记录Alice减少10块钱，Bob增加10块钱。

-如果有两个银行的时候，比如说我在工行，你在建行的话，如果说我想付给你十块钱，我需要告诉工行说，说我要给你转十块钱。工行必须跟建行去达成一个协议，建立一个关系账户，在这个关系账户当中，工行和建行事先都在这一个账户当中先存一点钱，双方发生交易的时候，不用在双方之间进行一个结算，而直接在这个银行层面就可以进行结算就可以了。

但是这样的模式也会产生难题。只有两个银行时，关系账户还是比较方便，但是如果银行的数量增加了，一个国家可能有成千上万个银行，那么如果每两个银行之间都要建立这样的一个账户的话，它会是一个指数关系。

那么甚么样解决这样一个难题？在清结算当中有两种模式，一种叫做实时大额结算，同时还有一个叫延迟结算。对于延时结算而言，相同的银行只负责记账，不需要马上进行结算。只需要去记，比如说A欠B多少钱，B欠了C多少钱，然后在一天结束的时候看一下净额就行了。比如他们在使用微信进行一个支付的时候，它只是一个支付环节，要等到一段时间的周期后才会最终在银行层面进行结算。区块链 不足 https://www.110btc.com/qukuai

但是延迟结算存在一个难题。延迟结算中交易可以进行撤回。如果对方支付一笔非常大金额，往往需要实时结算，也就是交易的最终性。因为负担不起资金撤销带来的成本。银行也存在破产的风险，不能在每个银行都放置一个关系账户。

有一个解决方式，这种办法就是回到最初的银行世界，依靠一个非常大的公共账本。这个账本所做的事情就是负责大额的实时结算，这是为甚么会存在中央银行的原因之一。中央银行作为一个权威，所有人都会相信这个账本。高盛最早在美国就起到央行的作用，这也解释了为甚么摩根币会出现。涉及到大额支付的时候，银行A跟银行B把高盛网络当做一个大池子，银行A跟银行B都可以将自己的存款放在大池子中，然后会生成一个 1:1 的摩根币用于即时结算。

02

摩根币的诞生摩根币的区块链上有何相同？

bpt

那么为甚么这个网络需要基于区块链呢？

高盛使用区块链的原因并非因为透明性、去中心化等原因，传统公链的特性对于高盛而言，反而是 Bug。

那么对于传统金融机构而言，所需要的区块链账本有甚么特征呢？

第一点是隐私性。金融机构之间需要高度隐私性。不能把所有的账本全部都公开给大众，否则会导致挤兑风险以及流动性风险。同时银行也不希望让对手银行看见自己账户上的情况，并且还要保护用户本身的财产信息。这一点在公链尤其是以太坊网络，基本没法实现的，因为只要打开任何人以太坊浏览器，就可以看到账户所有的信息，余额多少、每一笔交易的对象。传统金融机构如果用区块链研发，必须要解决隐私性难题。

第二点是需要高操控性的区块链，虽然大额的资金转账对时间要求并不是那么迫切，但是现在每秒处理几个交易的公链，很难是满足全国性，或者大规模的金融应用。

比特币中国第一人

第三点是最终性。最终性是说这笔交易从我账户发给你，那么我就没法对这个交易进行更改，就像现金一样。我把一百块钱给到你，你拿走这一百块钱，就代表交易结束。而不是可以撤回的交易，比如在微信转账和 Paypal 交易中，是可以撤回的。很多区块链并没有最终性，因为会出现分叉的概率。以太坊 The DAO 事件受到攻击的时候，就进行了一个分叉和回滚，黑客攻击那部分和之后的交易不被承认，而传统金融机构无法接受这件事。

03

Quorum是甚么？摩根币采用甚么一致意见？区块链 不足 https://www.110btc.com/qukuai

高盛银行选择的区块链是甚么？高盛选择的是Quorum。

Quorum 可以说是以太坊的一个克隆，是一个准入系统，更类似一个联盟链。Quorum 通过链上加链下实现隐私保护，同时可以灵活的支持多种的一致意见监督机制，相对来说也具有高操控性和高速度。并且抗分叉，能够实现交易最终性。

Quorum 根据以太坊客户端 Geth 进行更新。这也就意味着以太坊上使用的合约可以直接移植到 Quorum 上，包括一些开发协议（Truffle），都可以直接部署。以太坊是目前而言最健全的公链，同时也经历了多年的攻击以及抗攻击，可以说是 Bulletproofed。

那么 Quorum 和以太坊有甚么区别呢？

首先在交易上有区别，一笔交易在Quorum上可以选择公开交易或者私人交易。对于公开交易来说，这笔交易是在Quorum主链上完成的。在这个主链上的节点都可以看到交易的信息，如账户的余额、发起方是谁、接收方是谁，和以太坊的逻辑上是一致的。如果选择私人交易的话，就会拿到链下，使用独立的服务器。

Quorum 主链上只存储加密后数据的哈希值，而私有交易的数据将存储在链下，通过管理理引擎(Tessera 和 Constellation)在节点共享。只有交易的相关方（以及监管部门）才能看到交易的细节，非相关方无法获取交易细节。

但是这也会有一些难题，可能会出现单点故障，以及一些细节上的难题，包括监管层面。比如央行或者一个监管机构，一开始并不在这个私有列表里，但他突然觉得这笔交易存在难题，想去检查这笔交易。但是因为没法将账户直接加进来，所以没法看到之前的交易信息，这从监管层面而言不是很理想。对于高盛这种传统机构，他首先想到的便是监管友好。同时，这种方案无法靠区块链上的一致意见监督机制解决双花难题。

Quorum 与 Zcash 团队合作，提供了一种链上的隐私方案，连接私有合约以及主链。合约的商业逻辑在私有合约内部达成一致，然后在主链上进行清算，并以零知识证明的方式使用 z-token 作为保护隐私的桥梁。z-contract 合约会生成与主链资产 1:1 的代币资产 z-tokens。z-contract 也在主链上运行，只是其资产是隐蔽资产 (Shielded Assets) 可以隐藏交易信息(发送方、接收方、资产数量量等)。

Quorum 既没有采用PoW也没有采用PoS，因为PoW和PoS都属于Nakamoto Consensus，任何人人都可以随时加入和退出节点，这种一致意见监督机制通过节点之间某种公平的投票选择记账人。由于节点没有身份，可以自由地创造，相互不信任，因此投票资源必须是稀缺的。在PoW监督机制下，缺资源是物理算力，而在PoS下，这种资源是中国经济权益。无需准入带来了去中心化的制衡，但节点之间的竞争记账不可避免地牺牲了速度与效率。区块链 不足 https://www.110btc.com/qukuai

而且对于一个联盟链或者私有平台、金融机构来说，是不允许任何人人都可以到公链作为一个节点来记账的，所以 Quorum 不会使用 Nakamoto Consensus 全局一致意见监督机制。

为了解决这些难题，Quorum 尝试采用高操控性的容错分布式系统 Byzantine Fault Tolerant (BFT)，如 PoA 和 IBFT; 和容故障分布式系统 Crash Fault Tolerant (CFT)，如 RAFT。

PoA 的全称是Proof of Authority (权威证明)。PoA 基于一组有身份的节点，轮流进行记账。换句话说，每个节点在用自己的 身份和权威作为担保。

每个区块只要一个签名确认就可以，因为只有这几个节点，不需要与其他节点产生时间竞争，和中心化服务器的效率不相上下。可能会产生一个节点权力太大的难题，为了解决这样的单个节点权力过大的难题，每个节点必须间隔记账。比如说这边有四个节点，必须在间隔两个节点之后，才能进行下一次记账，这个方式就是去限制单个节点的权利。Quorum最初使用的是 PoA，后来因为最终性（可以进行分叉）而不再使用PoA。高盛每天处理6万亿美金，如果进行了分叉，参考比特币现金的分叉对整个系统的影响，大家就能理解高盛为甚么不允许分叉的产生了，因为这会导致很多交易无效。

相对而言，Quorum支持的另外两种一致意见监督机制RAFT和IBFT都是抗分叉的。RAFT 其实是一种已经广为使用的传统分布式一致性协议，应用在包括 Kubernetes, Docker Swarm等容器集群管理系统。RAFT 对于容故障、可信节点，需要更快出块时间和最终性的封闭联盟非常有效。 与以太坊相比，RAFT 也有自己的节点。相对于以太坊任何人节点都可以出块， RAFT 的节点分为 Leader 、Follower 以及暂时的 Candidate。Leader 是负责生产区块的唯一节点，Follower 监听 Leader 的心跳，并收取 Leader 传递过来的区块。接受心跳的目的是为了抗系统故障，如果 Follower 在其周期内没有收到 Leader 发来的心跳，新的节点作为 Leader 继续出块。区块链 不足 https://www.110btc.com/qukuai

当新的交易产生后， Leader并不会马上记录到链上，而是等收到所有 Follower的确认回执后，记录并广播一个执行的消息，之后所有收到执行消息的 Follower才会将区块记录在本地的链上，避免分叉，确保最终性。RAFT 监督机制下的默认出块时间间隔是 50 ms，而且只有在有交易发生时才会出块， 大大节省了储存空间。但 RAFT 监督机制也有不足之处，要使其得以运转的前提是全部节点是诚实的。 RAFT虽然可以容单点故障，但是不具备容错，无法防止节点作恶和篡改历史数据。

如何防止节点作恶同时又能保证效率和最终性呢？Quorum 支持了伊斯坦布尔拜占庭容错监督机制。

与 RAFT完全相信 Leader 相同，IBFT 的前提是包容 1/3 不诚实节点，通过验证者多轮投票，达到彼此一致后出块。由于在每个区块高度只有一个节点负责出块，不会有分叉的风险。 账本不可改，试图修改历史纪录需要获取所有备份节点和主节点的私钥。与 PoW 相比，IBFT 没有竞争监督机制，出块速度更快。不过，IBFT 的劣势也很明显，多个验证阶段的结构下让消息数量与节点数量成指数级增长，因此 IBFT 的节点数不能太多，通常用作企业级和政府的网络。

摩根币到底使用的是哪一种一致意见监督机制呢？虽然高盛对 Quorum 网络的信息十分公开， 但是并没有公布关于摩根币的一致意见监督机制。

从上文推断来看，摩根币不会选择PoA监督机制，因为没法实现最终性，那么只会在IBFT的跟RAFT中进行一个选择。如果所有的节点都是高盛信任的伙伴，那么RAFT是不二的选择;如果只是信任部分成员银行，IBFT则是可行的试点。

至少在早期阶段，摩根币的对象是相对封闭的联盟。 高盛的清算网络可以大大增加银行之间的网络效应，而且为跨境支付提供了更加安全的合规信息交流协议。摩根币的推出是对以太坊 ，包括区块链应用落地的一个巨大推动。从技术层面，兼容以太坊合约的 Quorum网络有机会在之后和已有的公共区块链进行互通，在中心化与点对点的货币系统之间搭建桥梁。