一、正确认识A股的价值（上）

1、PMI指数独家解读——人民币汇率为何要大幅下调？最近人民币汇率大跌，俺看遍了全网，也没人给出真正专业解读，只好俺来讲讲！

2、人民币从2020年初兑美元一直在升值，截止到今年的最高点人民币对美元的升值幅度为12.38%，升值幅度非常巨大，几乎是不可思议的。

3、全球新冠疫情爆发以来，大部分国家停摆，全力抗击疫情，不能正常生产，只有中国的生产是正常的，所以全世界向中国采购产品。咱们顺带人民币升值涨价，多赚点钱，只有咱们独家能生产，所以贵一点人家也只能接受。

下面2020年到2021年进出口的两组数据对比就明白了。2020年，我国货物贸易进出口总值32.16万亿元，比2019年增长1.9%，出口17.93万亿元，增长4%；进口14.23万亿元，下降0.7%；

2021中国外贸总额39.1万亿元，再创历史新高，同比去年增长21.4%，外贸顺差4.36万亿元。2021 年出口21.73万亿元，同比去年增长21.2%；进口17.37万亿元，同比去年增长21.5%。

4、中美贸易为例，中国向美国过去两年来出口大约在7.5万亿左右，美国人均消费中国产品25,000元，人民币兑美元涨价了12.38%，平均美国人要多付出3095元，有些话是不能说太多了，点到为止。

5、现在进入疫情的下半场，全球各国逐步开始恢复正常，产能也在逐步恢复，大家看看4月份新订单的数据断崖式下跌，竞争起来了，除了硬实力以外，人民币再不降价，出口怎么办？人民币到底降多少合适呢？中国出口产品再不是那么低端了，而是中端和中高端上述的产品，因此不需要大幅度贬值，但是贬值四、五个百分点是跑不掉的。

结论：
1、大国战略瞬息万变，人民币的汇率是主动双向调整的结果！历史上美元贬值，从来都是逼着人民币升值，增强他们自己的出口，这一次是搬起石头砸了自己的脚，咱们顺势给他们的通胀火上浇油了一把。当然现在他们通胀爆表的时候，咱们人民币贬值却在救他们的命。

2、PMI指数非常难看，去年4月份的指数是51.1，还处于枯荣线之上，今年4月份的指数就暴跌到47.4，也就是经济断崖式暴跌。

所以必须加大刺激力度，从守正出奇的角度来讲，消费就是守正，下半年猪周期的反转就到了，通胀姗姗来迟，但一定不会缺席，食品饮料大消费必然唱主角；出奇就是大基建和新基建发力，传统的大基建，8万亿上述才能力挽狂澜，新基建怎么得搞个5-6万亿，否则怎么能说是中国式的发力呢！国家战略所指，牛股摇篮！这堂课干不干？

二、正确认识A股的价值（下）

1、上证50年报已经公布完毕，市盈率显示为8.97倍，如果是大盘本轮的最低点，上证50的市盈率低于8.5倍。2440的时候是7.8倍，但是成分股跟现在不一样，如果按照上证50当时成分股一模一样的话，上证50最低点的估值大约在7.6倍左右。

2、也就是说比2440还要便宜，或者是旗鼓相当，2440跟1664基本接近，1664的时候不但有战争，更有全球金融风暴，你觉得利空跟现在比较起来怎么样？现在是不是便宜到令人发指，是不是市场先生在送钱？

三、正确认识美股：

1、美国一季度经济负增长，年报已经公布完毕了，标普500的估值是21倍，纳斯达克的估值是30倍，道琼斯的估值是23倍，数据有滞后性，估计真实的估值兑现去年的年报9折左右，属于中位值偏低一点，美股下行空间并不大，因为真正的大调整是在去年。

2、美股有强大的养老金的资金在里面兜底，有强大的美联储在后面，全世界资金都围绕着他们跑，关键是美股的好公司做全球化的生意，韧性非常强。

3、美股加息50个基点，最大的利空因素兑现，美股本轮调整以来的最低点，基本上已经可以确认了。本轮乌俄战争叠加美联储加息以来，美股三大指数跌幅最大的是纳斯达克，最高点的跌幅24.6%，标普500跌幅15.67%，去年的新冠疫情突发引发高点美股股灾最高跌幅38%，2008年的时候全球金融危机美股高点腰斩，对比历史规律来看，美股的主跌浪实际上已经结束。

4、美股本次加息周期，美元指数从底部上涨以来涨幅超过12%，三十年期的国债利率也超过了3%，对于全球的货币虹吸效应越来越强，越往后走各国都会加息应对资金的外流，很快大家会发现小国的货币会出现崩溃。

5、未来美元加息进入下半场，各种大宗商品都会进入下降通道，本轮大宗商品的涨价高潮已经成为过去，不要过于沉迷周期！牢记，与超级赛道资产负债表无瑕的业绩主升浪白马共成长是投资的大道！

四、技术看盘：

1、资本同土地、劳动力、技术、数据等生产要素，第一次把资本市场上升到如此高度，资本市场服务于实体经济升华到了全新的高度。跟土地一样的高度，跟房地产同样重要。这才是真正的重大利好！

资本市场是顶层设计，只有顶层高度重视，将它视为生产力，方能长治久安！“资本”跟“土地”一样重要！铿锵有力！明白人，扣圈666！

2、消费，做有钱人买卖的上市公司才更有前途！手头永远要有机动的现金，否则不适合做投资！ 若无千锤百炼，哪来铁骨铮铮！

3、中药，在新冠治疗中发挥了巨大的作用！ 中药总体来看，好公司都处于地板上，前一段时间第一波行情是把趋势给做出来了，估值依然非常低廉，关键是预期未来中药大面积的使用而推动企业的业绩上涨导致估值进一步降低。

4、宁王的业绩大幅低于预期，环比的净利率大幅下降，原因就是碳酸锂涨价，让企业的成本大幅上升承受不了利润就下滑了，大幅低于市场的预期。实际上任何一个板块只要炒出大泡沫以后，任何风吹草动都承受不了。

5、实际上当强势股不能维持年线之上的时候，坚定不移的远离，如果基本面出色，一般会在短时间重新回到年线，再干不迟。如果强势股在年线之下想捡便宜，那要对基本面非常了解才行。要严格注意止损，其次当基本面发生变化的时候，机构砸盘是绝不会手软的，这一点请大家牢记！

6、今天心情不错，赚了点菜钱，再次提醒大家好公司在地板上，不要赚点菜钱就跑，那都是标准的菜农行为！人哩？点一个，明天再战！